Italia nel secondo trimestre
Diminuiscono le turbolenze sui mercati, ma il rischio a breve termine rimane.
L’impatto della Cina sui mercati delle commodity
“Se esaurisci le risorse naturali, non rimarrà più nulla per i tuoi figli. Se proseguiamo nella stessa direzione, l’umanità andrà verso prove spaventose, se non verso l’estenzione” (Christian de Duve)
Intelligenza artificiale (IA): perché è importante per i mercati emergenti e la Cina
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Fixed Income Quarterly Outlook: non si può sperare di meglio?
Una valutazione di questa tipologia di attivo e le analisi economiche e politiche dei nostri esperti
Una roadmap per capire il protezionismo: l’ascensore e la scala
Scenari di guerra commerciale: come affrontare la volatilità e l’avversione al rischio
Strategia di mercato mensile – Settembre 2018
Guillermo Felices, Head of Research and Strategy del team MAQS – Multi Asset, Quantitative and Solutions, analizza gli eventi più importanti delle quattro settimane precedenti e ne approfondisce l’impatto sull’asset allocation soffermandosi sui cambiamenti significativi nel modello di portafoglio.
BNPP AM riceve la valutazione più alta dal PRI per il 4° anno consecutivo
La valutazione "A+" riconosce un livello di eccellenza delle competenze in termini di ricerca, trasparenza e integrazione dei criteri ESG
Strategia di mercato mensile – Luglio 2018
Guillermo Felices, Head of Research and Strategy del team MAQS – Multi Asset, Quantitative and Solutions, analizza gli eventi più importanti delle quattro settimane precedenti e ne approfondisce l’impatto sull’asset allocation soffermandosi sui cambiamenti significativi nel modello di portafoglio.
Asset Allocation trimestrale – Luglio 2018
SINTESI : Il secondo trimestre del 2018 è stato caratterizzato da tensioni commerciali, dai timori degli investitori per l’Italia e la crescita europea e da ribassi degli asset dei mercati emergenti e cinesi in particolare. Tuttavia, non tutte le notizie sono state negative per i mercati: le azioni USA e il petrolio hanno sovraperformato altri asset rischiosi e i mercati del credito al di fuori della “periferia” dell’eurozona nonché i mercati emergenti sono stati perlopiù stabili / Prevediamo una maggiore calma sui mercati nei prossimi mesi e abbiamo individuato questi temi di inversione: (i) Il mercato del petrolio ha probabilmente già raggiunto un punto di massimo e ha scontato molte buone notizie sul fronte della domanda, dell’offerta e della geopolitica. (ii) La divergenza relativa di politica monetaria tra la Federal Reserve e la BCE è parimenti in gran parte già scontata. Prevediamo quindi una stabilizzazione dell’USD nei confronti dell’EUR e un restringimento dello spread tra i Treasury USA e i Bund tedeschi. (iii) Mercati dei titoli di Stato USA più stabili, unitamente alla stabilità dell’USD, dovrebbero favorire le valute emergenti e quindi anche il debito emergente in valuta locale
Allocazione degli attivi flash – 25 giugno 2018
SOMMARIO : Nonostante le tensioni che hanno interessato il commercio internazionale, i timori per la crescita globale e la maggiore volatilità registrata dai mercati nel corso del 2017, per noi lo scenario più probabile in prospettiva resta caratterizzato da una robusta espansione dell’attività economica a livello globale e da una inflazione modesta. Queste previsioni corroborano la nostra valutazione positiva per le azioni internazionali, con una preferenza per i titoli dell’eurozona, sostenuti da buone prospettive di crescita degli utili societari e da un potenziale di espansione dei margini
